ギョムは王から紙作りの全権を委任され、工房を取り締まる。一方、ミン･チヒョンはギョムに対抗するためにナム貴人を取り込もうと動いていた。その頃、フィウムダンはサイムダンを追いかけ雲平寺へ...。パルボンの命の恩人から雲平寺の和尚から預かったという「水月観音図」を手渡されたサイムダン。そこに技法の秘密があると確信するが...。